Классификация валютных рынков

3.1. Классификация валютных рынков

Валютные рынки можно классифицировать по  ряду признаков:

  1. По сфере распространения;
  2. По отношению к валютным ограничениям;
  3. По видам валютных курсов;
  4. По степени организованности;
  5. По платежным ресурсам.

  1. По сфере распространения, т.е. по широте охвата, можно выделить:
  • международный валютный рынок;
  • внутренний валютный рынок.

      В свою очередь, как международный, так и внутренний рынки состоят из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами в отдельных регионах мира или данной страны.

      Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

      Внутренний валютный рынок – это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.

      Внутренний валютный рынок состоит из внутренних региональных рынков. К ним относятся валютные рынки с центрами в межбанковских валютных биржах.


  1. По отношению к валютным ограничениям можно выделить:
  • свободный;
  • несвободный валютные рынки.

     Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их – свободным валютным рынком.

Валютные ограничения – это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка поведения операций с валютными ценностями.

     Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу.


  1. По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть:
  • с одним режимом;
  • с двойным режимом.

      Рынок с одним режимом – это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах.

      Валютный рынок с двойным режимом – это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты.

      Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.


  1. По степени организованности валютный рынок бывает:
  • биржевой;
  • внебиржевой.

    Биржевой валютный рынок – это организованный рынок, который представлен валютной биржей.

    Валютная биржа – предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте.

     Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т.е. ее рыночной стоимости.

Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств:

  • является самым дешевым источником валюты и валютных средств;
  • заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

    Ликвидность валюты и ценных бумаг в валюте означает способность их быстро и без потерь в цене превращаться в национальную валюту.

      Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

Достоинства внебиржевого валютного рынка заключаются в:

  • достаточно низкой себестоимости затрат на операции по обмену валют. Дилеры банков часто используют очные валютные аукционы на бирже для снижения собственных затрат на валютную конверсию путем заключения договоров купли-продажи валюты по биржевому курсу до начала торгов на бирже. На бирже с участников торгов снимаются комиссионные, сумма которых находится в прямой зависимости от суммы проданных валютных и рублевых ресурсов.
  • более высокой скорости расчетов, чем при торговле на валютной бирже. Это связано, прежде всего, с тем, что внебиржевой валютный рынок позволяет проводить сделки в течение всего операционного дня, а не в строго определенное время биржевой сессии.

5. По платежным ресурсам:

  • евровалют;
  • еврооблигаций;
  • евродепозитов;
  • еврокредитов.

       Рынок евровалют – это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран.

     Функционирование рынка евровалют связано с использованием валют в безналичных депозитно-ссудных операциях за пределами стран-эмитентов данных валют.

       Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков.

     Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами. Купон – часть облигационного сертификата, которая при отделении от него дает владельцу право на получение процента.

      Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

     Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.


  Международный валютный рынок (FOREX) представляет собой совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, проводимых участниками валютного рынка по рыночному курсу или рыночной процентной ставке. Каждые три года национальные центральные банки во всем мире готовят статистические обзоры валютного рынка и рынка финансовых деривативов. Лондон и Нью-Йорк традиционно занимают лидирующие места в качестве центров торговли валютой. На британский рынок приходится 31% среднедневного оборота глобального валютного рынка, на американский -19%. Далее идут Япония (8%), Сингапур (5%), Германия (5%), Гонконг (4%), Австралия (3%), Швейцария (3%) и Франция (3%).


Мировые валютные рынки имеют свои особенности.

1. Тенденция сокращения оборота валютного рынка характерна для большинства развитых государств. Так в Японии обороты остаются высокими за счет более широкого использования валютных свопов. В Швеции и Канаде ослабление ограничений на зарубежные операции институциональных инвесторов привело к росту активности на валютном рынке, а Австралия стала постепенно превращаться в центр валютной торговли азиатского часового пояса. Два ведущих центра – Лондон и Нью-Йорк – сохраняют свои позиции практически неизменными.

2. Концентрация торговых оборотов банками. Рост объема торгов на (FOREX) сопровождается заметным сокращением числа активных участников рынка.    Слияния банков также привели к сокращению числа участников FOREX. В середине 1990 гг. число банков-участников рынка насчитывалось несколько десятков, в настоящее время их не больше двадцати.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector